[過去ﾛｸﾞ] 【詐欺？】ノックイン投信【三菱UFJ・中央三井他】 (984ﾚｽ)
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255(1): 2009/12/14(月)12:46 0 AAS
>>254
その2点が分からないということは、何も理解していないということだと思うが。
まずは、「プット コール 売り ででもググレカス」ですヨ。
256: 2009/12/14(月)13:30 0 AAS
そもそも「分かって無い」事自体が分かって無い訳ですね、分かります。
257(1): 2009/12/14(月)17:31 0 AAS
>>254
まず一点目の質問について。
>ノックアウト条項はどのような仕組みになっているのか?
質問の意味が良く分からないので、もう少し詳しく書いてください^^;
(因みに「ノックイン」と「ノックアウト」は別物です。
「ノックイン」は一定の条件を満たした時に発動するオプションで、
「ノックアウト」は一定の条件を満たした時に消滅するオプション
です)
258(1): 2009/12/14(月)17:42 0 AAS
>>254
二点目の質問の「発行体の儲けの仕組みはどうなっているのか?」
ついては下記。
(激長なので三つに分けます)
３つのパターンが考えられます。
一つは、このオプション自体が発行体に有利なように設定されている
ので、何もしないこと。
株価が下がってノックイン価格を割り込めば、発行体は株を時価で
購入して顧客にスタート時の高い株価で売りつけることができるので、
差額分が儲けになります。
省9
259(1): 2009/12/14(月)17:47 0 AAS
二つ目は、このオプションを適当な利ザヤを抜いてそのまま他に転売
すること。オプションの買い手に有利な条件になっているオプション
なので、多少利ザヤを抜いても買い手は容易に見つかるはずであり、
発行体はノーリスクで儲かります。
260(1): 2009/12/14(月)17:49 0 AAS
三つ目は、「デルタヘッジ」と呼ばれるディーリングを行って収益の
拡大を狙うこと。
これは簡単に言うと、発行体が対象株を購入し、価格が下がるにつれ
買い増し、価格が上がれば持ち高を減らすというものです。株価が
上昇すればもちろん儲かり、ボックス相場になら安い時に買い増して
高く売ることになるのでこれも儲かり、株価が下がるとこの取引自体は
損をしますが、オプションで得られる利益が増加して行くためカバー
できるというものです。
(ネット等を見ると、「リスクヘッジのために」この手法を取るのが
省16
261: 2009/12/14(月)18:36 0 AAS
分かっとりゃあセンでしょうなｗ
262(2): 2009/12/14(月)21:05 0 AAS
>>257-260有難うございます。
こう云った質問には、きっと貴兄からの回答があると予感?していました。実は私、以前からちょくちょく覗いている者で、文体そして真摯な回答内容で、すぐ貴兄だと判るまでになっています。
ノックアウトの件の質問は漠然とし過ぎていましたね、 申し訳ありません。
通称「ノックイン型投信」とも云われるように、ノックインは「プットオプションの売り」であるとの説明はよくありますが、ノックアウトのきちんとした説明はあまり見たこと・聞いたことがありません。 それ故の質問でした。
ノックインの「プットオプションの売り手」は「一定の株価（ノックイン株価）にタッチした場合、どんなに下がった場合でも、一定の株価（権利行使価格）で買い取ると云う権利を売る」と定義できます。
ノックアウトも「プットオプションの売り」だと推測しますが、では具体的には、上のように定義付けるとしたらどう表現されるのでしょうか?
そして私の推測通り、ノックアウトも「プットオプションの売り」だとしたならば、これもノックイン型投信の収益分配金に寄与することになると思いますが、正しいでしょうか？
発行体の件については、じっくり考えさせてください。
よろしくお願いいたします。
263: 2009/12/14(月)22:36 0 AAS
AA省
264(3): 2009/12/15(火)02:56 0 AAS
>>262
恐らくどこか誤解をしているのでは？
>ノックアウトも「プットオプションの売り」だと推測しますが
今売られている一般のノックイン投信は「ノックインのプットの売り」を
組み込んでいるというだけであり、「ノックイン」に対するのが「ノック
アウト」なので、組み込もうと思えば「ノックイン・ノックアウト」
「プット・コール」「売り・買い」のどの組み合わせもできます。
(つまり、これだけで2×2×2＝16通りの商品が作れます。
また、やろうと思えば複数のオプションを組み合わせることもできます)
>ノックアウトも「プットオプションの売り」だとしたならば、これも
省8
265(2): 2009/12/15(火)03:02 0 AAS
>>264
>2×2×2＝16通り
失礼。2×2×2＝8通りですね。
誰かに罵声を浴びせられる前に謝罪をしておきます^^;
266: 2009/12/16(水)19:36 0 AAS
>>264-265
質問した者です。出張で忙しく、じっくり考えることができません。
申し訳ありません。もう少し時間をください。
267(1): かもねぎ 2009/12/18(金)02:08 0 AAS
明日、銀行の担当の人と運用の相談をしてきます。系列証券会社の人も連れてくると
言うことなので、おそらくノックイン型投信の営業されるでしょう。
9,000円〜10000円近辺にノックイン価格がすごく密集してますが、（日本で毎日首を絞められるおもいで見ているのか）
この1年ぐらいに償還されたノックイン型投信の一覧見たいのはどっかに資料ないですか?
どれがノックインして、どれがノックインしなかったのか割合が知りたいのです。
268: 2009/12/18(金)06:36 0 AAS
リーマンショック前に購入した商品は相当ヒドイ目に遭ってると思いますよ。
私が去年買った商品は３ヶ月〜半年で、３〜５％の利金られたのですが
その時私が「半年足らず程度でこの利回り出してて発行元はどうやって儲かるの？」と言ったら
「お客様との取引自体は損失でしょうけども
他がじゃんじゃんノックインｗしてますから、全然儲かってると思いますよ」とか笑いながらホザイてましたよ・・・
だから償還された一覧資料なんか作成して無いし、たとえ有っても客に見せる筈も無く。
269: 2009/12/18(金)21:27 0 AAS
ノックイン債をうまく断れたと思ったら、
次に投信をすすめてくる。
信託報酬手数料３％、ファンドオブファンズ、毎月配分、とか
それをうまく断れたと思ったら今度は外国通貨債券だろうな
レアルランドリラオージーキウイ…
270: かもねぎ 2009/12/18(金)22:23 0 AAS
リーマンショック以前購入で今年、来年くらいの償還のモノはほとんどアウトですか?ノックイン率ほぼ100％？
基本、人を傷つけて儲ける商品なんですね。銀行のATMの前に『振り込み詐欺にご注意』というステッカーが
貼ってありますが、この商品も目くそ、鼻くそですな。
271: 2009/12/18(金)22:36 0 AAS
あと3日〜
外部ﾘﾝｸ[php]:www.cmam.co.jp
272: 2009/12/19(土)00:47 0 AAS
>>267
ノックインが相次ぐ頃、２ちゃんに出回っていたリストがこちら。
割合も何も、ご覧の通り全滅です^^;
→外部ﾘﾝｸ[html]:logs.dreamhosters.com
273: 2009/12/19(土)01:11 0 AAS
ヒド杉 (；_；)
274: かもねぎ 2009/12/19(土)03:03 0 AAS
自己防衛としての最低限の金融リテラシーは必要なんですね。メガバンクといえど、2,3年も働けば純情なオネーチャンも
悪徳一味の仲間入りですか・・・自分に説明したメガバンクの人もチョー美人でした。
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