【詐欺？】ノックイン投信【三菱UFJ・中央三井他】

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741(1): 2011/03/06(日)14:50 0 AAS
>>740
>利益は確定されている物
そんな薄い利益は期待していません。
ノックインを起こすことで、利益が伸びていく仕組みになっています。

742: 2011/03/06(日)15:17 0 AAS
>>740
合ってるよ
ヘッジはオプションじゃなくて先物だと思うけど

プットオプション、しかもその売り、となると一般人には理解しにくいので、
>>741のような陰謀論が生まれやすいけどｗ

743(1): 2011/03/06(日)18:54 0 AAS
理解できてないのはお前だ

744(1): 2011/03/06(日)18:58 0 AAS
外部ﾘﾝｸ[html]:nikkei225kuroiwa.blog90.fc2.com
このページ読めば、何故ノックインを狙うかわかるだろう。

745: 2011/03/06(日)19:33 0 AAS
>>743=744なの？
まさにそのサイトの説明が正しいんだけど…
ノックイン発行体と、それに乗ずる市場のスペキュレーター、
別だってコト分かるってるのかいな？

＞ノックインを狙う
のは誰なのか、書いてごらんよ

746(1): 2011/03/06(日)22:54 0 AAS
>>740
>売り手は、オプションによるヘッジを行っているため実際にノックイン
しようがしまいが、利益は確定されている物だと認識している

どういう方法でヘッジをしているかによります。
一般的だと思われるのは「スワップハウス」と呼ばれるデリバティブ取扱
会社(外資系証券等)と反対売買を行ってヘッジするのですが、それにより
発行体は損益が確定しますが、今度はスワップハウスがポジションを保有
することになるため、ノックインを誘発するメリットが出てきます。

747: 2011/03/06(日)23:00 0 AAS
>>746
ただ、誘発するメリットがあるからと言って、実際に誘発できるか
どうかは別です。

対象が個別株であるEB債であれば十分可能です。
(実際に10年ほど前は意図的な株価操作でノックインさせる事例が
多発し、証券会社が何社も行政処分を受けました)

ただ対象が日経平均となると、大きく動かすためには莫大な資金量が
必要になるため、少なくても1000円・2000円のレベルで動かすのは
無理だと思います。
(10円・20円のレベルならば十分可能だと思いますが)

748(1): 2011/03/06(日)23:35 0 AAS
>>744
>プットの買いポジションを放置すれば運用サイドにとってリスクとなるため、
ヘッジの先物買いまたはプットの売り（合成先物の買い）を入れて、ポジ
ションをニュートラルにしなければならない。
　デルタヘッジと呼ばれるこの手法は、株価がバリアから放れていれば少ない
ヘッジで済むが、バリアに接近するとオプションの発生確率が高まるため、
幾何級数的にヘッジ量を増やさなければならないという特徴がある。

ネットでこのような説明をしている例が散見されますが、少なくとも
「ポジションをニュートラルにする目的でデルタヘッジを行う」というのは
間違いです。
省11

749(1): 2011/03/06(日)23:38 0 AAS
ん？普通、上場先物だからポジションとか関係ないじゃない？
仕組みデリバは対投信で完結してるから、あとは225先物だけだよね

750(1): 2011/03/07(月)01:00 0 AAS
>>748
デルタヘッジを勘違いしているバカの書き込み

751: 740 2011/03/08(火)00:05 0 AAS
よく分かったような分からないような感じですが
皆さま様々なご意見ありがとうございます。。

752: 2011/03/08(火)02:09 0 AAS
>>749
どの投稿のどの部分に対する疑問ですか？
もう少し具体的に書いてもらわないと答えようがないです^^;

>>750
何を言いたいのか全くわかりません^^;
単なる荒らしですか？
(荒らしでなければ、プレーンバニラオプションのデルタヘッジとの違いを
理解していないのではないかと推測しますが…)

753(3): 2011/03/08(火)09:02 0 AAS
この辺も参考になる

外部ﾘﾝｸ:logsoku.com
外部ﾘﾝｸ[html]:www.irnet.co.jp

ところで、2008年のような仕組債のヘッジのアンワインドの相互連鎖が
日経平均の下落の原因の一つならば、業界全体でのノックイン型の総販売枠
みたいなのを金融庁が設定するなんて現実的？まあ、自由市場対する規制
は一般的には受け入れ難いが、相互スパイラルこそ市場崩壊の本質だと
個人的に思うので、これくらいはありかと思うが。ご意見伺いたい。

754(1): 2011/03/09(水)02:51 0 AAS
>>753
仮にヘッジのアンワインドであれば、ノックインまでは逆に買いポジと
なるため、下落要因どころか相場の下支え要因になります。
(ノックイン価格を損切りラインを決めて、下がれば下がるほど日経平均
先物をナンピン買いで買い増すということです)

755(1): 2011/03/09(水)03:04 0 AAS
>>753
そもそも発行体やスワップハウスがデルタヘッジを行っているかどうか
かなり疑わしいです。

(既述のように、ノックインタイプの、しかも買いサイドであれば、
「デルタヘッジ」という名称であっても、「リスクヘッジ」の役目を
果たすわけではありません。
プレーンバニラタイプの売りサイドが行うデルタヘッジとは全く
事情が異なります。

なので、ポジションをそのまま持ったり、株を大量に保有している
機関投資家等が保有している株のヘッジに使ったりしているケースの
省5

756: 2011/03/09(水)20:56 0 AAS
>>754-755
もし、上記の「デルタヘッジ」が幅広く使われてるとすると、
ノックイン到達で一気に売られるわけでしょ。素人でも分かる仕組み。
何が「下支え要因になります。」なのか意味不明ｗ
サイトも、上の人も、ノックイン後のことを言ってるのに。
到達前のことは誰も話してませんよ、文盲か？

757: 753 2011/03/10(木)07:45 0 AAS
ごめんごめん、説明が曖昧だったかな？

最終日近くかつ株価がノックイン価格に近い時、
デルタは大きくマイナスになってるよね？そのヘッジのため
先物ロング（デルタ＞１）していた状態で、バリアにタッチしたら
1以上のデルタを解消するために先物売りがでる。

言いたかったことは、仮にいくつものノックイン型の最終日が近く、
価格帯が狭い範囲で連続していたら、デルタ解消の売りが連鎖的に
起きる可能性があるんじゃないのかなと思ったこと。（ここまで上
のサイトにも書いてあるけど）。

それだから、満期と価格帯が集中しないように規制を入れれば、
省5

758: 2011/03/13(日)22:35 0 AAS
ノックインなんて、メルトダウンでも起きない限りねーよ。
日経平均がいまから７０００円にいく確率なんて、マグニチュード９の地震が直撃して、数万人の死者が出る可能性と同じぐらいしかねーから。
なぁ？

759: な 2011/03/13(日)23:22 O携 AAS
先日、ドイツ銀が円建て日経連動債1年3.0%でSBI証券から販売したやつ
ノックインやばいかな

760: 2011/03/14(月)01:20 0 AAS
坂東孝信は被差別部落・穢多・非人・朝鮮人丸出しｗ

坂東孝信坂東孝信坂東孝信坂東孝信坂東孝信坂東孝信坂東孝信
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省11

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