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【詐欺？】ノックイン投信【三菱UFJ・中央三井他】 (984ﾚｽ)
【詐欺？】ノックイン投信【三菱UFJ・中央三井他】 http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/
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747: 名無しさん [] 2011/03/06(日) 23:00:56.45 0 >>746 ただ、誘発するメリットがあるからと言って、実際に誘発できるか どうかは別です。 対象が個別株であるEB債であれば十分可能です。 (実際に10年ほど前は意図的な株価操作でノックインさせる事例が 多発し、証券会社が何社も行政処分を受けました) ただ対象が日経平均となると、大きく動かすためには莫大な資金量が 必要になるため、少なくても1000円・2000円のレベルで動かすのは 無理だと思います。 (10円・20円のレベルならば十分可能だと思いますが) http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/747
748: 名無しさん [] 2011/03/06(日) 23:35:14.16 0 >>744 >プットの買いポジションを放置すれば運用サイドにとってリスクとなるため、 ヘッジの先物買いまたはプットの売り（合成先物の買い）を入れて、ポジ ションをニュートラルにしなければならない。 デルタヘッジと呼ばれるこの手法は、株価がバリアから放れていれば少ない ヘッジで済むが、バリアに接近するとオプションの発生確率が高まるため、 幾何級数的にヘッジ量を増やさなければならないという特徴がある。 ネットでこのような説明をしている例が散見されますが、少なくとも 「ポジションをニュートラルにする目的でデルタヘッジを行う」というのは 間違いです。 デルタヘッジは、オプションの売りポジションを持っている時にはリスク ヘッジになりますが、買いポジションを持っている時にデルタヘッジを 行えば、それはヘッジ目的とは真逆で超過収益を狙うためリスクを増大 させることになります。 (わかりやすいのは、株価がノックイン寸前で下げ止まってしまった場合 です。 オプション料の支払に加え、幾何学的に積みあがった買いポジが全て損失と なるため、リスクヘッジどころか巨額な損失を被ることになります。 過去にEB債で相場操縦があったのも発行体がデルタヘッジを行っていない 証拠であり、デルタヘッジを行っていればノックイン寸前では「大量の売り」 ではではなく「大量の買い」が出されることになります) http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/748
749: 名無しさん [sage] 2011/03/06(日) 23:38:50.12 0 ん？普通、上場先物だからポジションとか関係ないじゃない？ 仕組みデリバは対投信で完結してるから、あとは225先物だけだよね http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/749
750: 名無しさん [sage] 2011/03/07(月) 01:00:02.14 0 >>748 デルタヘッジを勘違いしているバカの書き込み http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/750
751: 740 [sage] 2011/03/08(火) 00:05:54.15 0 よく分かったような分からないような感じですが 皆さま様々なご意見ありがとうございます。。 http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/751
752: 名無しさん [] 2011/03/08(火) 02:09:37.89 0 >>749 どの投稿のどの部分に対する疑問ですか？ もう少し具体的に書いてもらわないと答えようがないです^^; >>750 何を言いたいのか全くわかりません^^; 単なる荒らしですか？ (荒らしでなければ、プレーンバニラオプションのデルタヘッジとの違いを 理解していないのではないかと推測しますが…) http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/752
753: 名無しさん [sage] 2011/03/08(火) 09:02:51.72 0 この辺も参考になる http://logsoku.com/thread/live27.2ch.net/stock/1200277330/357-365 http://www.irnet.co.jp/k-report/archives/2006/06/index.html ところで、2008年のような仕組債のヘッジのアンワインドの相互連鎖が 日経平均の下落の原因の一つならば、業界全体でのノックイン型の総販売枠 みたいなのを金融庁が設定するなんて現実的？まあ、自由市場対する規制 は一般的には受け入れ難いが、相互スパイラルこそ市場崩壊の本質だと 個人的に思うので、これくらいはありかと思うが。ご意見伺いたい。 http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/753
754: 名無しさん [] 2011/03/09(水) 02:51:11.22 0 >>753 仮にヘッジのアンワインドであれば、ノックインまでは逆に買いポジと なるため、下落要因どころか相場の下支え要因になります。 (ノックイン価格を損切りラインを決めて、下がれば下がるほど日経平均 先物をナンピン買いで買い増すということです) http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/754
755: 名無しさん [] 2011/03/09(水) 03:04:04.60 0 >>753 そもそも発行体やスワップハウスがデルタヘッジを行っているかどうか かなり疑わしいです。 (既述のように、ノックインタイプの、しかも買いサイドであれば、 「デルタヘッジ」という名称であっても、「リスクヘッジ」の役目を 果たすわけではありません。 プレーンバニラタイプの売りサイドが行うデルタヘッジとは全く 事情が異なります。 なので、ポジションをそのまま持ったり、株を大量に保有している 機関投資家等が保有している株のヘッジに使ったりしているケースの ほうが多いのではと思います。 (因みに2008年の日経平均下落の際も、「ノックインを狙った仕掛け 売りでは？」といった観測記事が日経新聞等に多数出ていました。 ノックイン狙い仕掛け売りとデルタヘッジのアンワインドでは、 売るタイミングと買うタイミングがちょうど逆になります) http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/755
756: 名無しさん [sage] 2011/03/09(水) 20:56:05.79 0 >>754-755 もし、上記の「デルタヘッジ」が幅広く使われてるとすると、 ノックイン到達で一気に売られるわけでしょ。素人でも分かる仕組み。 何が「下支え要因になります。」なのか意味不明ｗ サイトも、上の人も、ノックイン後のことを言ってるのに。 到達前のことは誰も話してませんよ、文盲か？ http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/756
757: 753 [sage] 2011/03/10(木) 07:45:34.27 0 ごめんごめん、説明が曖昧だったかな？ 最終日近くかつ株価がノックイン価格に近い時、 デルタは大きくマイナスになってるよね？そのヘッジのため 先物ロング（デルタ＞１）していた状態で、バリアにタッチしたら 1以上のデルタを解消するために先物売りがでる。 言いたかったことは、仮にいくつものノックイン型の最終日が近く、 価格帯が狭い範囲で連続していたら、デルタ解消の売りが連鎖的に 起きる可能性があるんじゃないのかなと思ったこと。（ここまで上 のサイトにも書いてあるけど）。 それだから、満期と価格帯が集中しないように規制を入れれば、 構造的な連鎖売りを誘発させる可能性を低くできるんじゃないかと 思ったこと。「個人への販売規制より、こういう規制が必要じゃないか？」 ということが言いたかっただけ。 もっとも、リスク限定なんて言葉に騙される人も少なくなって 発行量も昔ほどでないから、今やそんな規制は必要ないかも。 http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/757
758: 名無しさん [] 2011/03/13(日) 22:35:10.54 0 ノックインなんて、メルトダウンでも起きない限りねーよ。 日経平均がいまから７０００円にいく確率なんて、マグニチュード９の地震が直撃して、数万人の死者が出る可能性と同じぐらいしかねーから。 なぁ？ http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/758
759: な [sage] 2011/03/13(日) 23:22:45.34 O 先日、ドイツ銀が円建て日経連動債1年3.0%でSBI証券から販売したやつ ノックインやばいかな http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/759
760: 名無しさん [] 2011/03/14(月) 01:20:08.03 0 坂東孝信は被差別部落・穢多・非人・朝鮮人丸出しｗ 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信は非人丸出しｗ 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 坂東孝信 get http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/760
761: 名無しさん [] 2011/03/15(火) 18:47:38.27 0 SBIでノックイン債を買ったやつは、今最高に楽しんでいるだろ？ わくわくするな。 http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/761
762: 名無しさん [] 2011/03/19(土) 08:49:52.09 0 こういうのって組成して手数料抜いているだけ？ 機関やらＨＦがまとまった金額のポジジョン作りたくて個人・法人に売っているという事はないのかしら？ http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/762
763: 名無しさん [] 2011/04/07(木) 15:44:31.82 0 【合併】中央三井信託銀行★3【役所広司】 http://yuzuru.2ch.net/test/read.cgi/money/1288752842/ http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/763
764: 名無しさん [] 2011/04/18(月) 11:53:50.00 0 個人で私募の日経平均連動型のリンク債を数億円分持っています 「分が悪い点は承知しているし、自前で擬似的な物が組めればとは思っているけど オプションは税率が高いので結局意味ないのではなかろうか」 という認識でなのですが、これは間違ってるでしょうか？ http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/764
765: 名無しさん [sage] 2011/04/18(月) 20:10:23.74 0 税金は同じ20%じゃないの？ ま、もし10%とか30%とかあるにしても、 その税率の差＜＜＜抜かれる手数料 だと思うけど 私募の場合の条件の良さ（あるの？）は考慮してないが http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/765
766: 名無しさん [sage] 2011/04/18(月) 22:06:15.09 0 >>765 あれまぁほんとですね、以前は総合課税だったと思いますが… 個人で擬似仕組債が容易に組めると便利なんですけど、今の私の知識じゃ難しいようです 勉強してどうなるものかわかりませんがやってみようかな http://hayabusa6.5ch.net/test/read.cgi/money/1233584823/766
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